Formación Financiera

Productos de inversión

A la hora de afrontar las decisiones de inversión, uno de los pilares fundamentales es que el inversor conozca los productos de inversión que están a su alcance y los requisitos de cada uno de ellos para que pueda seleccionar aquellos que mejor se ajusten a su perfil de riesgo y objetivos.

El producto de inversión que escojamos como inversores a la hora de construir la cartera es el que nos va a acompañar en el proceso y por ello, debemos conocer bien qué opciones tenemos, cuáles son sus características básicas y posibles riesgos intrínsecos del producto para acertar con la decisión.

De manera genérica, estos son los productos de inversión básicos, su utilidad y riesgos.

 

Renta Fija 

Concepto: son los bonos. Instrumentos financieros emitidos por empresas públicas (gobiernos o entidades gubernamentales) o privadas (compañías privadas) con el objetivo de financiar su actividad. Se componen de un nominal (el dinero que presta el inversor a la empresa comprando el bono y que se devuelve a vencimiento) y una serie de cupones pagados de manera periódica por el emisor del bono (el pago de los intereses que recibe el inversor de la empresa por haberle prestado su dinero).

Utilidad: inversión conservadora donde teóricamente el inversor recupera todo su dinero al final del periodo y conoce de antemano la rentabilidad que le va a dar la inversión en el caso de que todo vaya según lo previsto pudiendo ajustarse bien a lo que busca.

Riesgos: fundamentalmente dos. De tipo de interés (precio del bono) y de crédito. El primer riesgo porque el bono tiene una correlación inversa con su TIR (tasa interna de rentabilidad), y cualquier factor que lleve a subir la TIR, hace caer el precio del bono perjudicando al inversor en caso de querer venderlo en el mercado antes de vencimiento. El segundo riesgo porque la devolución del nominal al inversor depende de la capacidad de pago de la empresa emisora y, por tanto, si la empresa no es capaz de afrontar el pago de cupones y nominal, el inversor no recupera todo su dinero.

 

Renta Variable 

Concepto: son las acciones. Títulos emitidos por una empresa que representa un valor sobre su capital y otorga unos derechos al poseedor. Vehículo de inversión directa cotizado en bolsa para tener exposición al devenir de las compañías.

Utilidad: permite al inversor tener exposición en su cartera, de manera directa, a las compañías que el decida. Puede obtener rentabilidad a través de dos maneras que son los dividendos que reparte una compañía (porcentaje de sus beneficios que reparte a los accionistas) y por subida del valor de la acción al crecer la compañía vendiendo a un precio superior en el mercado. Además, en la mayoria de los casos, tienen una gran liquidez.

Riesgos: movimiento del precio de la acción en sentido contrario al que busca el inversor o que la empresa quiebre o cese su actividad.

 

Fondos de Inversión

Concepto: un fondo es un producto de inversión colectiva. Reúne el dinero de muchos inversores y puede invertir en distintas clases de activo cubriendo todo el espectro de inversión.

Utilidad: es una manera sencilla de diversificar la cartera y el capital. Hay un equipo gestor detrás del fondo que toma las decisiones de inversión y, por tanto, el inversor solo decide qué fondos quiere en su cartera en función de su estrategia, pero no tiene que estar pendiente del comportamiento de las inversiones dentro del fondo. Tiene ventajas fiscales gracias a los traspasos.

Riesgos: error al elegir el fondo, error en la elección de la exposición para la cartera a través del fondo y que el valor de este caiga por debajo de la inversión inicial.

 

ETFs

Concepto: son fondos de inversión cotizados en bolsa. Los ETF reúnen el dinero de muchos inversores para invertir replicando a un índice, un sector, una materia prima u otro activo concreto.

Utilidad: pueden comprarse o venderse directamente en bolsa como si fuera una acción y operar con una mayor agilidad. Son productos que replican el comportamiento de un activo a menor coste, por tanto, puede servir a inversores que quieran exposición a una geografía, sector o materia prima sin tener los costes de un fondo y con una gran liquidez.

Riesgos: que el activo al que tienen exposición se mueva en sentido contrario al que busca el inversor. En los ETFs de renta fija hay cierto riesgo de liquidez en momentos de mucho estrés de mercado.

 

Derivados

Concepto: un derivado es un activo financiero cuyo valor depende del cambio de valor del activo subyacente (otro activo) al que esté referenciado. Fundamentalmente son futuros y opciones. Ejemplo: un futuro u opción referenciado a una acción de una empresa española cuyo valor depende de lo que suba o baje la acción.

Utilidad: los inversores pueden utilizarlos para cubrir riesgos de una inversión o para tomar una posición de manera especulativa en el precio de un activo sin tener que invertir tanto capital (apalancamiento).

Riesgos: movimiento del precio del activo subyacente contrario a lo que busca el inversor. En mercados regulados el riesgo de liquidez es mínimo.

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